טאטא מוטורס , ענקית הרכב ההודית ובעלת יגואר לנד רובר, מתכוננת לקפיצת מדרגה אסטרטגית באירופה לאחר שהגיעה להסכם לרכישת עסקי הרכב המסחרי של איווקו . עסקה בינלאומית גדולה זו, בשווי 3.800 מיליארד אירו , אינה כוללת במפורש את חטיבת הביטחון של היצרנית האיטלקית, שתירכש בנפרד על ידי לאונרדו , קבוצת הביטחון האיטלקית, תמורת 1.700 מיליארד אירו.
ההכרזה, שנחגגה במשותף על ידי שתי החברות ביום רביעי האחרון, מייצגת אחת העסקאות הגדולות ביותר בתעשיית הרכב האירופית בשנים האחרונות, ובמקביל מבטיחה שאיבקו תשמור על המטה והמורשת שלה בטורינו , תוך שמירה על מקומות עבודה ותשתיות תעשייתיות. ההסכם מותנה בהפרדה מוחלטת של חטיבת ההנעה האחורית, היבט קריטי לאישור רגולטורי וגורם מפתח בקביעת לוח הזמנים לאינטגרציה הסופית.
פרטי ומבנה העסקה
ההצעה של טאטא מוטורס כוללת רכישה ציבורית מרצון של כל המניות הרגילות שבמחזור של קבוצת איווקו, במחיר של 14,1 אירו למניה במזומן . סכום זה, יחד עם דיבידנד מיוחד לבעלי המניות ממכירת חטיבת הביטחון (המוערך בין 5,5 ל-6 אירו למניה ), משקף פרמיה של בין 22% ל-25% על מחיר המניה הממוצע המשוקלל של הרבעון שלפני ההכרזה, דבר המדגים את כוונת הקונים למצב את עצמם לטובה אל מול הבעלות הקודמת של משפחת אניילי (באמצעות אקסור, עם 27% מהון איווקו).
העסקה קיבלה תמיכה פה אחד מצד דירקטוריון איווקו , כמו גם את גיבויה של חברת Exor, שהתחייבה לתמוך בעסקה ולהצביע בעד באסיפות בעלי המניות הקרובות. יתר על כן, היא כרוכה במחיקת איווקו מהמסחר בבורסה של מילאנו ובהמשך פעילותם של מתקניה התעשייתיים הקיימים, כולל המפעלים במדריד ובויאדוליד , ספרד.
לוח זמנים מתוכנן וצעדים ממתינים
התהליך לא יושלם באופן מיידי. מכירת חטיבת הביטחון ללאונרדו צפויה להיסגר במהלך הרבעון הראשון של 2026, בעוד שרכישת עסקי הרכב המסחרי של איווקו על ידי טאטא מוטורס צפויה להסתיים ברבעון השני של אותה שנה. ההסכם תלוי, בין היתר, באישור רשויות הרגולציה והתחרות האירופיות, וכן בהשלמת העברת עסקי הביטחון.
טאטא מוטורס התחייבה לכבד את התרבות, הערכים והזהות התאגידית של איווקו , לשמר את המותגים והמטה ההיסטוריים שלה, ולהימנע מפיטורים או סגירת מפעלים ישירה הקשורים לרכישה. החברה ההודית מדגישה כי מטרתה היא לתמוך ולהאיץ את אסטרטגיית החדשנות, הקיימות והצמיחה הגלובלית של איווקו מבלי לשנות את מבנה כוח העבודה שלה.
השלכות כלכליות ונוכחות עולמית
המיזוג ייצור קבוצה עם הכנסות משולבות של כ-22.000 מיליארד אירו ומכירות של יותר מ -540.000 כלי רכב בשנה . לתאגיד שייווצר תהיה פיזור גיאוגרפי חזק: אירופה תתרום 50% מההכנסות, הודו 35% ואמריקה 15% . יתר על כן, הוא יחזק את מעמדה התחרותי בשווקים מתעוררים באסיה ובאפריקה.
שתי החברות מאמינות כי ההשלמה של תיקי המוצרים שלהן והפריסה הבינלאומית שלהן יאפשרו להן למנף השקעות נועזות ולהתמודד עם אתגרי הניידות בת-קיימא והחשמול. יתר על כן, האיחוד צפוי להקל על סינרגיות תעשייתיות וטכנולוגיות, ולהרחיב את טביעת הרגל הגלובלית של הישות המאוחדת מבלי ליצור חפיפות משמעותיות.
השפעה על כוח העבודה והתעשייה האירופית
אחת מהתחייבויותיה המרכזיות של טאטא מוטורס היא להימנע מכל קיצוצי כוח אדם או סגירת מפעלים בעקבות האינטגרציה. איווקו מעסיקה כ-34.000 עובדים ברחבי העולם , הפרוסים על פני 29 מפעלים ו-31 מרכזי מחקר ופיתוח. בספרד לבדה, יש לה מפעלים במדריד ובויאדוליד שימשיכו לפעול תחת המבנה החדש. גם הדירקטוריון וגם הרשויות האיטלקיות מדגישות את החשיבות של שמירה על תעסוקה וייצור מקומיים כנכסים לאומיים אסטרטגיים.
מבחינה כלכלית, העסקה מגיעה בתקופה שבה איווקו חווה ירידה בתוצאותיה: בששת החודשים האחרונים, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ירד ב-15,8% ל -143 מיליון אירו , עם הכנסות של 6.807 מיליארד אירו (ירידה של 6,5%). התחזיות עודכנו, וכעת צפויה ירידה של בין 3% ל-5% לשנה כולה בהשוואה לשנה הקודמת.
חטיבת ההגנה בידי לאונרדו
במקביל לעסקה העיקרית, לאונרדו , קבוצת המדינה האיטלקית המתמחה במגזר הצבאי והחלל, רכשה את חטיבת ההגנה של איווקו (IDV ו-ASTRA) תמורת סכום כולל של 1.700 מיליארד אירו . ליחידה זו מתקני ייצור באיטליה, גרמניה, רומניה וברזיל , היא מעסיקה כ-2.000 עובדים, ומתמחה בפתרונות הגנה יבשתית, כגון כלי רכב משוריינים ופלטפורמות כבדות. עבור לאונרדו, הרכישה מחזקת את מעמדה כמובילה אירופאית בתחום ההגנה היבשתית ומאפשרת לה להרחיב את תיק המוצרים הטכנולוגי שלה.
שילוב IDV בלאונרדו מתוכנן לפני סוף הרבעון הראשון של 2026, לאחר עמידה בכל הדרישות הרגולטוריות והשלמת ההפרדה העסקית.
תמונות | איווקו
